Discovering pervasive and non-pervasive common cycles

Guillermo Carlomagno and Antoni Espasa.

The objective of this paper is to propose a strategy for exploiting short-run common-alities in the sectoral components of macroeconomic variables in order to obtain better models and more accurate forecasts of the components and, hopefully, of the aggregate. Our main contribution concerns cases in which the number of components is large, so that traditional multivariate approaches are not feasible. We show analytically and by Monte Carlo methods that subsets of components in which all the elements share a single common cycle can be discovered by pairwise methods. As the procedure does not rely on any kind of cross-sectional averaging strategy: it does not need to assume pervasive-ness, it can deal with highly correlated  diosyncratic components and it does not need to assume that the size of the subsets goes to infinity. Furthermore, the procedure works both with fixed N and T→ ∞, and with [T,N] → ∞. We perform an application tothe US CPI and find good results of our procedure.

Acceder al paper

Más vistos

LEVE AUMENTO DE LA PRODUCCIÓN DEL NÚCLEO INDUSTRIAL EN ENERO

Según los datos publicados hoy por el INE, la producción de la industria manufacturera presentó un incremento interanual del 1,1% en enero de 2024....

Aumento de visitantes provenientes de Argentina y Brasil durante 2023

Los datos publicados por el Ministerio de turismo para la temporada 2023-2024 han revelado la recuperación del flujo de visitantes provenientes de Argentina y...

SE ANTICIPA QUE LA INFLACIÓN SUPERE EL RANGO META DURANTE LA SEGUNDA MITAD DE 2024.

En enero el IPC aumentó un 1,5%. A nivel anual, la variación del IPC fue del 5,09%, cifra virtualmente similar al 5,1% de diciembre....

EN 2023 EL NÚCLEO INDUSTRIAL CONTRAJO SU PRODUCCIÓN

Según los datos publicados hoy por el INE, la producción de la industria manufacturera presentó una caída interanual del 7,8% en diciembre de 2023...

Cavilaciones de un desocupado Parte 3/3: Buscando herramientas para enfrentar los actuales desafíos del mundo del trabajo

 “…se me acusa de pensar de un modo bajo, es decir, el modo de pensar de los de abajo” (1) por Carlos Grau Pérez (*) Esta...

Noticias relacionadas