Centro de Investigaciones Económicas - CINVE

Working Papers
  • Persistencia Inflacionaria en Uruguay

    Gonzalo Zunino, Bibiana Lanzilotta y Adrián Fernández

    09/2011

    Resumen: Una característica común a las economías desarrolladas desde los años 50s es la persistencia o inercia de la inflación, lo que debilita la eficiencia de las políticas destinadas a estabilizar las economías y explica el interés académico y de los policy makers en el tema. Este trabajo realiza una caracterización de la persistencia inflacionaria en Uruguay en las últimas tres décadas. Se testean quiebres estructurales tanto desde una óptica univariante como multivariante a partir de un modelo multiecuacional. El análisis considera el período 1978 a 2010, utilizando datos trimestrales. Tanto desde un análisis univariante como multivariante…

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  • Assessing the impact of the 2007 Tax Reform on poverty and inequality in Uruguay.

    09/2011

    Cecilia Llambí, Silvia Laens, Marcelo Perera y Mery Ferrando. PEP MPIA Working Paper No. 2011-14. September 1, 2011. Poverty and Economic Policy Network. Abstract: In the context of a sharp rise in poverty incidence and increasing inequality since the end of the last decade, a major Tax Reform was enforced by the middle of 2007, with the explicit goals of promoting greater efficiency and equity in the Uruguayan tax system. Overall, the Reform substantially increased direct taxation on personal income with increasing marginal rates, lowered indirect taxes and direct taxes…

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  • Efectos macroeconómicos de los shocks externos en Uruguay

    Santiago Rego, Gonzalo Zunino y Bibiana Lanzilotta

    06/2011

    La economía uruguaya, como economía pequeña y abierta, está sujeta a shocks externos que ejercen fuerte impacto sobre las principales variables internas. En un contexto de precios internacionales al alza y de gran incertidumbre económica mundial el estudio de estos impactos adquiere una particular relevancia. En este trabajo, mediante simulaciones de impulso-respuesta derivadas de modelos de Vectores Autorregresivos Estructurales (SVAR), se cuantifican los efectos de los shocks financieros y de precios internacionales (petróleo y commodities alimenticios) sobre la actividad, el tipo de cambio nominal y la inflación. La metodología, aplicada a datos…

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  • Crisis mundial y alcance de los ODM en América Latina y el Caribe: El caso de Uruguay

    Cecilia Llambí

    03/2011

    Antes del surgimiento de la crisis financiera mundial, la economía uruguaya mostraba una tendencia de crecimiento superior a su desempeño de largo plazo. A pesar de ello, el crecimiento económico y el gasto público asociado a éste no serían suficientes por sí solos para alcanzar el ODM referido a la completitud en tiempo de la educación primaria, ni tampoco el que se refiere a la disminución de la mortalidad de niños, aunque ciertamente ambos tendrían un avance muy significativo. No obstante, Uruguay estaría en condiciones de alcanzar los ODM referidos sin demasiado esfuerzo adicional, y sin…

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  • La transmisión de la política monetaria en Uruguay: un análisis a partir de un modelo S-VEC

    Guillermo Carlomagno, Bibiana Lanzilotta, Gonzalo Zunino

    08/2010

    La literatura empírica de análisis y evaluación de la política monetaria, si bien amplia a nivel internacional, es considerablemente escasa en Uruguay. Esta investigación tiene como propósito aportar nueva evidencia sobre los efectos macroeconómicos de los shocks monetarios para la economía la uruguaya en el período 1999 a 2009. Para ello se estima un modelo S-VEC siguiendo la metodología propuesta por Juselius (2006). Esta metodología permite identificar las relaciones macroeconómicas de equilibrio, al tiempo que posibilita simular shocks permanentes y transitorios sobre las variables de interés. Estos resultados se comparan con los extraídos a partir un…

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  • ¿Son racionales los pronósticos de inflación? Una discusión sobre la base de la Encuesta de expectativas del BCU

    Gonzalo Zunino, Bibiana Lanzilotta y Adrián Fernández

    07/2010

    La hipótesis de expectativas racionales ha representado un avance metodológico clave en el estudio de los problemas económicos en los cuales los agentes deben predecir variables desconocidas. Si bien la hipótesis de conformación de las expectativas no altera los efectos de largo plazo de la política monetaria, la asunción de expectativas adaptativas o racionales genera procesos de ajuste de corto plazo ante shocks monetarios notoriamente diferenciados. El supuesto de expectativas racionales ha probado ser extremadamente poderoso en el pasado y ha constituido un marco útil para pensar acerca de los temas de…

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